Option Trading Delta Neutral

Delta Neutral Was ist Delta Neutral Delta neutral ist eine Portfoliostrategie, die aus mehreren Positionen besteht, wobei positive und negative Deltas ausgeglichen werden, so dass das Gesamtdelta der Vermögenswerte in Fragen Null beträgt. Ein delta-neutrales Portfolio gleicht die Reaktion auf Marktbewegungen für einen bestimmten Bereich aus, um die Nettoveränderung der Position auf Null zu bringen. Delta misst, wie sich ein Optionspreis ändert, wenn sich die zugrunde liegenden Sicherheitspreise ändern. BREAKING DOWN Delta Neutral Wenn sich der Wert der zugrunde liegenden Vermögenswerte ändert, wird sich die Position der Griechen zwischen positiv, negativ und neutral bewegen. Anleger, die Delta-Neutralität beibehalten wollen, müssen ihren Portfoliobestand entsprechend anpassen. Options-Trader verwenden delta-neutrale Strategien, um entweder von der impliziten Volatilität oder vom Zerfall der Optionen zu profitieren. Delta-neutrale Strategien werden auch zu Absicherungszwecken eingesetzt. Delta Neutral-Grundmechanik Long-Put-Optionen haben immer ein Delta von -1 bis 0, während lange Anrufe immer ein Delta von 0 bis 1 haben. Das zugrundeliegende Asset, in der Regel eine Lagerposition, hat immer ein Delta von positivem ein, wenn die Position Ist eine lange Position und eine negative Position, wenn die Position eine kurze Position ist. Angesichts der zugrunde liegenden Vermögenswert Position kann ein Händler oder Investor eine Kombination von langen und kurzen Anrufe und Puts verwenden, um ein Portfolio wirksame Delta Null zu machen. Wenn eine Option ein Delta von eins hat und die zugrundeliegende Aktienposition um 1 erhöht wird, erhöht sich der Optionspreis ebenfalls um 1. Dieses Verhalten wird mit tiefen In-the-Money-Call-Optionen gesehen. Wenn eine Option ein Delta von Null hat und die Aktie um 1 erhöht wird, erhöht sich der Optionspreis überhaupt nicht (ein Verhalten, das bei tiefen Out-of-the-Money-Call-Optionen gesehen wird.) Wenn eine Option ein Delta von 0,5 hat, Delta Neutral Hedging-Beispiel Angenommen, Sie haben eine Aktie, die Sie glauben, wird im Preis auf lange Sicht zu erhöhen. Sie sind besorgt, aber die Preise könnten in der kurz - So dass Sie sich entscheiden, eine Delta-neutrale Position einzurichten Angenommen, Sie besitzen 200 Aktien der Firma X, die mit 100 pro Aktie gehandelt wird. Da die zugrunde liegenden Aktien Delta ist eins, hat Ihre aktuelle Position ein Delta von positiven 200 (die Delta multipliziert mit der Anzahl der Aktien) Um eine Delta-neutrale Position zu erhalten, müssen Sie eine Position eintragen, die ein Gesamtdelta von negativen 200 hat. Angenommen, Sie finden bei den X-Put-Optionen auf Unternehmen X, Delta von -0,5 Sie könnten 4 dieser Put-Optionen erwerben, die ein Gesamtdelta von (400 x -0,5) oder -200 haben würden. Mit dieser kombinierten Position von 200 Aktien von Unternehmen X und 4 Long-at-the-money Put-Optionen auf Unternehmen X, ist Ihre Gesamtposition Delta neutral. Was ist Delta Delta ist das Verhältnis, das die Änderung des Preises des zugrunde liegenden Vermögenswertes mit der Entsprechende Änderung des Preises eines Derivates. Wenn zum Beispiel eine Aktienoption einen Delta-Wert von 0,65 hat, bedeutet dies, dass, wenn die zugrunde liegende Aktie um 1 erhöht wird, die Option um 0,65 ansteigt, alles andere gleich. Laden des Players. BREAKING DOWN Delta-Delta-Werte können je nach Optionsart positiv oder negativ sein. Beispielsweise reicht das Delta für eine Call-Option immer von 0 bis 1, da sich der Basiswert im Preis erhöht, wenn die Call-Optionen den Preis erhöhen. Put-Option deltas liegen immer im Bereich von -1 bis 0, da der Wert der Put-Optionen abnimmt, da das zugrunde liegende Sicherheitssytem zunimmt. Wenn zum Beispiel eine Put-Option ein Delta von -0,33 aufweist, wird der Kurs der Put-Option um 0,33 sinken, wenn der Kurs des Basiswertes um 1 erhöht wird. In der Praxis hilft rechnerische Software schnelle Berechnungen. Technisch ist der Wert der Optionen delta die erste Ableitung des Wertes der Option in Bezug auf den zugrunde liegenden Wertpapierpreis. Delta wird oft von Investment-Profis und Händlern für Hedging-Strategien verwendet. Delta-Verhalten Beispiele Delta ist eine wichtige Statistik zu berechnen, wie es ist einer der Hauptgründe Optionspreise bewegen, wie sie es tun. Das Verhalten von Call - und Put-Option-Delta ist sehr vorhersehbar und für Portfoliomanager, Trader und einzelne Anleger sehr nützlich. Das Call-Option-Delta-Verhalten hängt davon ab, ob die Option in-the-money ist, dh die Position ist derzeit rentabel, at-the-money, was bedeutet, dass der Options-Basispreis aktuell dem zugrunde liegenden Aktienkurs entspricht oder Out-of-the-money, Dh die Option ist derzeit nicht rentabel. In-the-money-Call-Optionen näher zu 1 als expiration Ansätze. Bei den Geldanrufoptionen weisen typischerweise ein Delta von 0,5 auf, und das Delta von Out-of-the-money-Anrufoptionen nähert sich 0 als Expirationsansätze. Je tiefer der Geldbetrag die Call-Option ist, desto näher ist das Delta auf 1 und desto mehr wird sich die Option wie der zugrunde liegende Vermögenswert verhalten. Put Option Delta-Verhalten hängt auch davon ab, ob die Option in-the-money, at-the-money oder out-of-the-money ist und sind das Gegenteil von Call-Optionen. In-the-money-Put-Optionen näher an -1 als Exspiration Ansätze. Bei den Geld-Put-Optionen gibt es typischerweise ein Delta von -0,5, und das Delta von Out-of-the-money-Put-Optionen nähert sich 0 als Expirationsansätze. Je tiefer im Geld die Put-Option ist, desto näher ist das Delta auf -1.